冯明远离职风波背后：已卸任三只基金 中小机构倚重明星经理
中新经纬2月15日电 (薛宇飞)近日，信达澳亚基金的明星基金经理冯明远即将离职的消息，引发基金行业关注。之后，信达澳亚基金虽予以否认，但联想到冯明远近期连续卸任相关产品基金经理一事，还是让外界对该消息颇为好奇。
对于信达澳亚基金来说，冯明远的重要性不言而喻，其管理规模一度占到公司总规模的一半。依靠个别明星基金经理的情况，不止信达澳亚基金，一些中小机构亦是如此。这些基金经理一旦出现变动，对基金运作还是会产生影响。
已卸任三只产品基金经理职务
公开资料显示，冯明远毕业于浙江大学，工学硕士。2010年9月，冯明远任平安证券综合研究所研究员，2014年1月加入信达澳亚基金，历任研究员，基金经理助理，现任副总经理、联席投资总监。
冯明远管理的产品中，管理时间最长、规模最大、最具代表性的产品就是信澳新能源产业股票基金，自2016年10月19日起至今，他一直担任着该产品基金经理职务。2016年末时，信澳新能源产业股票基金规模仅有0.55亿元。
2019年年末，该基金的规模达到29.70亿元，到2020年年末直接飙升到125.76亿元，2021年年末进一步增长到174.77亿元。受到2022年基金行业收益整体低迷的影响，该产品的规模回落到108.36亿元，仍是百亿级别基金。
2022年之前，新能源产业相关股票的股价持续走高，让很多重仓新能源行业的基金赚得盆满钵满。就信澳新能源产业股票基金而言，2016年该基金的净值增长率不佳，为-5.91%，到了2017年实现翻身，当年的净值增长率达到39.27%。2018年，该基金收益出现回撤，净值增长率为-16.08%。
2019年-2021年，信澳新能源产业股票基金连续三年均取得较好业绩，净值增长率分别为94.11%、59.88%、45.37%。2022年，新能源相关股票出现回调，该产品收益出现较大幅度回撤，净值增长率为-29.29%。截至2023年2月14日，今年以来该基金的净值增长率再度回升，达到12.26%。
整体看，冯明远担任该产品基金经理以来，收益整体十分可观，截至2月14日，回报率达到302.35%。也正是由于该基金的优异表现，让冯明远在基金行业受到较多关注。
作为信达澳亚基金的“台柱子”，冯明远最多时管理了10只基金，管理规模最高时超过400亿元。在离职传闻传播前，冯明远相继卸任了三只产品的基金经理职务。2023年1月13日起，信澳匠心臻选两年持有由李淑彦、朱然共同管理，冯明远退出。2023年2月3日起，信澳先进制造由齐兴方单独管理。更早之前的2022年7月19日，他一键报警呼叫与齐兴方还退出信澳精华基金经理职务，由张剑滔单独管理。
对于冯明远退出部分产品基金经理职务，信达澳亚基金并未对做过多回应，外界多认为是为冯明远“减负”，让他能专注于部分产品的研究与投资。截至目前，他共管理7只产品，合计规模约256.68亿元。
中小机构过于倚重明星经理？
信达澳亚基金成立于2006年6月，由中国信达资产管理股份有限公司和澳大利亚联邦银行全资子公司合资设立，总部设在深圳。2015年5月，信达证券受让中国信达资产管理股份有限公司持有的股权(持股比例54%)，成为控股股东。
2015年年末，信达澳亚基金的管理规模首次突破100亿元，百亿规模一直持续到2019年，到2020年一季度，管理规模突破200亿元。之后，该公司管理规模增速进入快车道，到2021年四季度末突破800亿元，截至2022年四季度末的总规模达到894.47亿元。从规模看，该公司在基金行业属于中等水平。
冯明远对信达澳亚基金的重要性，不止是能打造出战绩优异的产品，更是因为其管理规模在公司的占比。2021年年末，冯明远管理基金的总规模达410.90亿元，占公司当年总规模809.70亿元的一半。刨去今年卸任的两只产品，这一比例也达到28.70%。可想而知，若冯明远真的另谋出路，对信达澳亚基金的影响还是比较明显。
在中小基金公司中，过于倚重少数明星基金经理的情况并不少见，比如诺安基金的蔡崇松、前海开源基金的曲扬。曲扬是前海开源基金的明星基金经理，过去几年，其管理规模一路暴涨，到2021年二季度末一度超过600亿元。曲扬旗下产品规模的快速增加，使得前海开源基金的规模得到大幅提升，最高时超过1500亿元。
随着曲扬管理规模的走低，前海开源基金的规模也随之回落。截至2022年年末，曲扬的管理规模约为281.79亿元，占到公司总规模1181.54亿元的23.85%，仍然不低。前海开源基金也有意为曲扬“减负”，公司于今年2月3日公告称，曲扬卸任去年亏可视对讲门禁损较大的前海开源医疗健康的基金经理，由范洁单独管理。由此，曲扬在管基金数量由9只降至8只。
2022年4月，证监会发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》提出，引导基金管理人构建团队化、平台化、一体化的投研体系，提高投研人员占比，完善投研人员梯队培养计划，做好投研能力的积累与传承，扭转过度依赖“明星基金经理”的发展模式。
对于信达澳亚基金而言，除了冯明远，其他基金经理的声望并不突出，而且任职年限不高。据Wind数据，目前，信达澳亚基金共有27位基金经理，平均任职年限为2.98年，低于行业平均数的4.08年。27位基金经理中，任职年限低于1年的有5人，1-3年的有14人，3-5年的有4人，5-10年的有人3人，10年以上有1人。也就是说，任职年限在3年以下的人数有19人，占比达70%。
基金经理加速流动
近几年，随着公募基金市场的迅速壮大，各基金公司进入发展快车道，与之伴随的是，基金经理的变动愈加频繁，再加上2022年基金行业收益欠佳，基金经理离任的情况较多。
据Wind数据显示，2022年，共有325位基金经理离职，平均每家机构离任2人。从数量看，2022年的离任人数超过过去几年。2019年-2021年，基金经理离任人数分别为225人、253人、321人。
从2022年数据看，有9家机构基金经理离任人数超过5人，分别是工银瑞信(9人)、嘉实基金(8人)、广发基金(7人)、博时基金(7人)、鹏华基金(7人)、华夏基金(6人)、金鹰基金(6人)、农银汇理基金(6人)、上投摩根基金(6人)。
进入2023年，基金经理离任人数还在增加。近日，长城基金公告称，何以广离任旗下多只产品基金经理职务，何以广于2011年进入长城基金，2015年开始担任基金经理，离任前管理了6只主动权益类产品，规模合计超60亿元。据Wind数据，截至2023年2月15日，今年以来已有28位基金经理离职，低于2022年同期的37人。
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